在美私募融資三大注意事項
來源:http://www.usnook.com/finance/financing/privateplacement/2013/0412/26005.html作者:北美購房網
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一、盡管與公募上市相比,私募融資手續相對簡單,但是,由于涉及到相關法規的限制,因此,公司應選好有關專業中介機構,包括律師、會計師和股票承銷商。然后,在專業機構的參與和指導下,確定融資方案,包括原始股本的確定、在原始股本基礎上的私募計劃,乃至將來公開發行股票的計劃。
二、美國有關法律并未限定公司可發行證券的種類,因此發行證券的形式,主要由發行人根據公司實際需要和可能來考慮確定,投資者和公司之間的權利、義務關系也主要依靠相關法律文件來加以確定。公司應當在考慮包括公司的實際資金需求量,公司償債能力、公司的控制以及對公司未來上市發行的影響等因素,來確定發行證券的形式。
三、美國《D條例》規定,在融資額小于100萬美元或500萬美元兩種情況下,如果在本次私募融資前12個月內,發行人曾進行過融資,該次融資將與本次融資視為同一次融資,前次的融資額應從私募融資最高限額(即100萬美元或500萬美元)中減去。為避免因被視為“一次融資”而減少融資數額,發行人應當在承銷商的幫助下,協調融資時間安排,保證私募能達到最大限額。
私募融資
私募融資是一種面向特定投資人的權益融資行為。相對于股票公募即公開發行而言,它是通過非公共市場的手段定向引入具有戰略價值的股權投資人,即引入風險投資者和策略投資者。私募融資中可供選擇的形式包括:向投資者發行普通股股票、債券、可轉換債券(即在公司公開發行上市后可以轉換為公司股票)、優先股、可轉換優先股(即規定在一定條件下可以轉換成為普通股的優先股),或上述形式的結合。
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